Lec. 13-2 Extended Version

字数 2,403｜阅读时间 5 分钟｜Ayaskt

2026/06/13 16:56:33 CST

Fly broken wings,
飞呀，破碎的翅膀，

I know you are still with me.
我知道你仍在我身旁。

Block 3 Part 7 Contents

• Block 3 Part 7 Contents
• Lec. 13-2 Extended - Ses. 1 三大报表 Revisit of Financial Statements
  • 13-2E-1 资产负债表 Balance Sheet
  • 13-2E-2 损益表 Income Statement
  • 13-2E-3 现金流量表 Cash Flow Statement
• Lec. 13-2 Extended - Ses. 2 资本性支出 CapEx / 运营性支出 OpEx 在报表中的位置
  • 13-2E-4 资本性支出 CapEx 与 运营性支出 OpEx 快速定义
  • 13-2E-5 行业例子 Industry Examples
  • 13-2E-6 报表影响 Statement Impact
  • 13-2E-7 扩展总拥有成本 TCO 表格

Lec. 13-2 Extended - Ses. 1 三大报表 Revisit of Financial Statements

13-2E-1 资产负债表 Balance Sheet

资产负债表 Balance Sheet

在某一具体日期展示公司资产 assets、负债 liabilities 和股东权益 shareholder's equity 的报表。

基本恒等式：

Microcontroller Supplier 示例：

资产 Assets	金额 Amount	负债 / 权益 Liabilities / Equity	金额 Amount
现金 Cash	2,000	应付账款 Accounts Payable	1,000
有价证券 Marketable Securities	1,000	短期债务 Short Term Debt	1,000
应收账款 Accounts Receivable	1,000	流动负债 Current Liabilities	2,000
存货 Inventory	1,000	长期债务 Long-Term Debt	1,000
其他流动资产 Other Current Assets	1,000	其他长期负债 Other Long-Term Liabilities	1,000
流动资产 Current Assets	6,000	总负债 Total Liabilities	4,000
固定资产 Fixed Assets	5,000	普通股 Common Stock	1,000
商誉 Goodwill	1,000	资本公积 Additional Paid In Capital	4,000
无形资产及其他 Intangibles & Other	1,000	留存收益 Retained Earnings	7,000
其他长期资产 Other Long-Term Assets	3,000	总权益 Total Equity	12,000
总资产 Total Assets	16,000	总负债加权益 Total Liabilities + Equity	16,000

资产 Assets 按流动性 liquidity 排列：现金 cash 最具流动性 liquid。负债 Liabilities 按到期时间排列：即将到期 due soon 到较晚到期 due later。

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13-2E-2 损益表 Income Statement

损益表 Income Statement

展示公司在特定期间内收入 revenue、费用 expenses 和利润 profit 的财务报告。

Microcontroller Supplier 示例，期间为 Jan 1 到 Dec 31, 2025：

项目 Item	金额 Amount
收入 Revenue	20,000
- 销货成本 Cost of Goods Sold	8,000
毛利润 Gross Profit	12,000
- 运营费用 Operating Expenses	7,000
营业利润 Operating Income	5,000
- 非经营费用（收入）Non-Operating Expenses (Income)	1,000
税前利润 Pre-Tax Income	4,000
- 所得税 Income Taxes	1,000
净利润 Net Income	3,000
/ 流通股数 Shares Outstanding	10,000
每股收益 Earnings Per Share	0.30

几个计算：

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13-2E-3 现金流量表 Cash Flow Statement

现金流量表 Cash Flow Statement

展示一个期间内现金如何由经营活动 operating activities、投资活动 investing activities 和筹资活动 financing activities 增减。

结构：

Microcontroller Supplier 示例：

项目 Item	金额 Amount
净利润 Net Income	3,000
+ 非现金费用 Non-Cash Charges	1,000
+/- 营运资本变动 Changes in Working Capital	1,000
经营活动现金流 Cash Flow From Operating Activities	5,000
- 资本性支出 Capital Expenditures	(2,000)
- 收购 Acquisitions	0
+ 出售投资 Sale of Investments	0
投资活动现金流 Cash Flow From Investing Activities	(2,000)
+/- 借入 / 偿还债务 Borrow / Repay Debt	(1,000)
+/- 发行 / 回购股票 Issue / Repurchase Stock	0
- 股利 Dividends	(1,000)
筹资活动现金流 Cash Flow From Financing Activities	(2,000)
+/- 现金变动 Changes in Cash	1,000
期初现金 Cash At Start Of Period	1,000
期末现金 Cash at End Of Period	2,000

这个报表回答的问题很直接：

Lec. 13-2 Extended - Ses. 2 资本性支出 CapEx / 运营性支出 OpEx 在报表中的位置

13-2E-4 资本性支出 CapEx 与 运营性支出 OpEx 快速定义

资本性支出 CapEx / Capital Expenditure

公司用于购买、升级或维护长期实物资产的支出，这些资产会在多年内提供收益。

例子：

• 购买机器 Purchasing machinery
• 建造工厂 Building a factory
• 购买实验室设备 Buying laboratory equipment

运营性支出 OpEx / Operating Expenditure

运行组织日常业务所需的支出。

例子：

• 工资 Salaries and wages
• 电费 Electricity bills
• 租金 Rent
• 维护 Maintenance

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13-2E-5 行业例子 Industry Examples

行业 Industry	资本性支出 CapEx	运营性支出 OpEx
房地产 Real Estate	换新屋顶 New roof	窗户清洁 Window cleaning
实验室 Laboratory	购买测试设备 Buy test equipment	维护 Maintenance
信息技术 IT	购买服务器 Buy servers	云服务 Cloud service

一个常见阈值：使用寿命 useful life 超过 1 年，资产价值超过公司规定金额，例如 ，通常更可能被资本化 capitalized 为资本性支出 CapEx。具体阈值看公司会计政策 accounting policy。

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13-2E-6 报表影响 Statement Impact

资本性支出 CapEx / 运营性支出 OpEx 在三大报表中的位置：

报表 Statement	资本性支出 CapEx	运营性支出 OpEx
资产负债表 Balance Sheet	记为资产 asset，增加长期资产	通常不作为长期资产
损益表 Income Statement	通过折旧 depreciation 分期影响利润 profit	当期作为费用 expense 影响利润 profit
现金流量表 Cash Flow Statement	通常出现在投资活动 investing activities	通常出现在经营活动 operating activities

例：公司买 设备，按 5 年折旧。

购买当年现金流 cash flow：

每年损益表 P&L 折旧 depreciation：

这解释了为什么公司购买昂贵设备时，不会把整个购买价一次性作为当期运营费用 operating expense。

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13-2E-7 扩展总拥有成本 TCO 表格

总拥有成本 TCO 题目：

• 购买价格 Purchase price:
• 维护与校准 M&C:
• 电费 Power: 第 1 年 Year 1 为 ，之后每年涨 10%
• 转售价值 Resale value:
• 寿命 Life: 5 years
• 折现率 Discount rate: 10%

实际未来值 Actual future values：

年份 Year	购买 Purchase	维护与校准 M&C	按 10% / 年通胀后的电费 Power inflated 10% / yr	合计 Total
Year 0	10.00		0.00	10.00
Year 1		1.00	0.50	1.50
Year 2		1.00	0.55	1.55
Year 3		1.00	0.61	1.61
Year 4		1.00	0.67	1.67
Year 5		1.00	0.73	1.73
合计 Total	10.00	5.00	3.06	18.06

现值 Present value 公式：

维护与校准 M&C 现值 present values：

年份 Year	未来维护与校准 Future M&C	10% 折现现值 PV at 10%
1	1.00	0.91
2	1.00	0.83
3	1.00	0.75
4	1.00	0.68
5	1.00	0.62
合计 Total	5.00	3.79

源表口径的现值 PV 总拥有成本 TCO：

总拥有成本分析 TCO Analysis	合计 Totals	Year 0	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
购买价格 Purchase Price	10.0	10.0
维护与校准现值 M&C (PV)	3.8		0.91	0.84	0.75	0.68	0.62
转售现值 Resale (PV)	0.0						0.0
电费 Power	2.5	0.0	0.5	0.5	0.5	0.5	0.5
现值总计 Present Value Total	16.3

按这个表：

现值口径更适合长期设备比较，因为它把未来费用换到了同一时间基准。